光伏建筑:政策推动绿色建造,投资回收期缩短,景气度有望提升

光伏建筑:2022是“光伏+建筑”落地大年,每年新增安装规模超1400亿,BAPV/BIPV发展提速,每年新增安装规模超1400亿,光伏建筑相关公司将深度受益。

核心逻辑:

1、海外装机量高达3GW,国内仅0.7GW

光伏建筑根据光伏组件集成程度可以分为后置式(BAPV)和(BIPV)一体式 。对标海外,日本/法国/意大利/美国BIPV装机量分别已达3/2.7/2.5/0.6GW,我国2020年仅0.7GW,未来渗透率提升空间广阔。此外,从商业模式上看,BAPV更具光伏产品特征,相关项目主要以光伏制造企业牵头;而BIPV与建筑整体建造过程紧密相连,更依赖建筑企业EPC能力,为建筑企业带来新增长点。整体看,BAPV/BIPV优缺点互补,光伏制造企业与建筑企业有望深度受益光伏建筑行业成长。

2、政策推动绿色建造,25年覆盖率将达50%

2022为屋顶光伏/BIPV落地大年,十四五钢结构产量占粗钢比重从8%左右提升至15%。2021年10月高层《2030年前碳达峰行动方案的通知》指出,推广绿色低碳建材和绿色建造方式,2025年新建公建/厂房屋顶光伏覆盖率达50%超预期。国盛证券测算建筑BAPV/BIPV存量可安装市场规模超万亿,且每年新增建筑BAPV/BIPV可安装规模超1400亿,市场空间广阔。当前我国积极推动676个整县分布式光伏试点工作,国内BAPV/BIPV市场需求有望加速释放。

光伏建筑:政策推动绿色建造,投资回收期缩短,景气度有望提升

3、投资回收期缩短,行业景气度有望提升

近期硅料、钢材及其他原材料大宗商品价格已企稳或开始回落,2022年光伏组件、钢支撑件等成本有望下降,缩短BAPV/BIPV投资回收期,提升项目经济性。中长期看,新型电力系统加快投资建设,储能装置规模不断扩张、企业微电网配套完善,配电网消纳能力有望提升,同时国家大力推动绿色金融,有望促BAPV/BIPV行业景气提升。

版权声明:Aaron 发表于 2022年1月9日 上午8:20。
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