巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

财经资讯 4个月前 Aaron
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巴菲特说:“在我十六岁的时候,我脑子里只有两样东西——女孩和汽车。“

如果这时有一个精灵出现在我面前,对我说:我会给你想要的那辆车,它明早就会出现在这里,一辆全新的车。

我应该会问:有什么条件吗?

精灵会说:只有一个条件,这是你一辈子唯一拥有的一辆车,你要开一辈子。

你猜我会怎么做?我一定会把使用手册反复读五遍,然后把它存在车库里。只要有一点刮痕,我就会立马去修理,因为我不想它生锈坏掉,我会把它当做宝贝一样,毕竟这是要用一辈子的东西。

这辆车就相当于是你的身体和头脑,每个人都只有一副身体,一个脑袋,都要使用一辈子。

这两样东西要多年使用不是难事,但是一旦你不好好爱惜它们,也许它们40年后就会罢工,就像那辆车一样。

我是在说,你现在所做的一切,就决定了你的身体和头脑在使用10年、20年、30年后将会变成什么样子。

从19岁申请哈佛大学被拒之门外,到90岁成为世界首富,身披“股神”光环,成为全球投资者眼中的”无价之王“。

这一路,巴菲特自然有很多故事。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

在《成为沃伦巴菲特》这部纪录片中,巴菲特曾说:“我收到的最棒的礼物,就是我出生时就拥有的那位父亲。”

父亲带给巴菲特的感触很深。

他的父亲经常教导巴菲特:对你来说,人生会是很长的路,如果你知道为什么要做你正在做的事,那就足够了。

巴菲特17岁进入内布拉斯加州大学学习企业管理。

大四时,他读到了格雷厄姆的《智能投资家》,如获至宝,于是大学一毕业,便投身格雷厄姆的门下。

格雷厄姆被称为“投资证券分析之父”,其投资理论的精髓,就是强调对一系列企业实质投资价值了解的重要性。

他告诉巴菲特,选股要依靠“真正价值”或“内在价值”。

格雷厄姆“严禁损失”的投资哲学,更成为日后巴菲特奉行的准则。

巴菲特投资有两个原则:

1.保持本金

2.永远记住第一条法则

巴菲特自称有两位精神之父,除了格雷厄姆外,另一位就是菲利普费雪。

费雪主张投资成长率高于平均水准、利润相对成长以及拥有卓越管理阶层的企业,应尽可能地获取企业的第一手信息

巴菲特的高明之处在于他不仅仅停留在老师的理论上,还在一定程度上发展、建立了自己的投资体系

以真正价值为选择投资对象的标准,而非以是不是热门股作为投资选择的标准。

他着眼于企业的长期发展,“一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。”

据《商业周刊》统计

四十多年来,无论经济繁荣与否,巴菲特持有的股票总体表现是出色的,即使是在前几年亚洲金融风暴波及全球时,巴菲特仍然以其稳健的风格,成为全球投资者竞相仿效的楷模。

对于尚处于喧哗与骚动中的中国市场,人们急需巴菲特秘诀。

在时间管理上,巴菲特有“两列清单”法则。

在你列出的清单中,选出最重要的5件事情,然后尽力地完成这5个目标,尽可能避免去做剩下的清单。

这是什么意思呢?

这个两列清单法,意在把关注点放到最重要的几件事情上,并专注做好。运用这个法则,巴菲特受益匪浅,在处理完事物的基础上,他可以腾出更多的时间去阅读

对巴菲特来说,他几乎用80%的工作时间来阅读,其余20%的时间用来打电话

他建议:

每个人一天至少要阅读500页书,这也对他的思考方式产生了很大的影响。

把学习放在优先地位,这样就可以获取到更优质的洞察力。将学习变成一种生活方式,再将时间转化为内在价值。

巴菲特曾说:如果你没有找到一个当你睡觉时还在挣钱方法, 你将一直工作到死。

95%以上的人在赚取暂时性收入,而少有人在做持续收入。

富人都懂得运用别人的时间和金钱致富,他们都拥有一个系统帮自己赚钱

巴菲特说过:投资和赚钱是一生的事情,一个人交往的朋友会塑造他的人生。

他曾毫不避讳地说:没有芒格,我会比现在贫穷很多,我对他的感激无以言表。

芒格给了他许多宝贵意见,与他共同创造了51年年复合增长率19.2%的投资奇迹。

就连巴菲特的长子也说:“我爸是我认识的人中第二聪明的,查理芒格第一。”

网上流传一组巴菲特年收益表,从1957年跟踪巴菲特合伙基金,到2010年共计53年。

这里见证了巴菲特一步步走向复利的过程。

第一阶段

从1957年到1964年共8年,总收益率608%,年化收益率是28%,每年投资收益都是正的,但也没有任何一年收益率超过50%。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

第二阶段:

从1965年到1984年共20年,总收益率5594%,年化收益率是22%,仍然每年投资收益都是正的,仅1976年收益率超过50%。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

第三阶段:

从1985年到2004年共20年,总收益率5417%,40年总计收益率是287945.27%,增长了2879倍,年化收益率大约是22%,第三阶段仅2001年收益是负的,仍然没有哪一年的收益率超过50%。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

第四阶段:

从2005年到2009年共5年,总收益53%,45年总收益率是440121.43%,增长了4401倍,累计45年年化收益率是20.5%

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

巴菲特53年的投资经历,仅有2001年和2008年收益率为负,剩余51年都是正收益率,并且仅有1976年收益率超过50%。

可见通过低风险的投资,并通过足够的时间周期,股神从最初的小资本,通过神奇的复利,成为了世界首富。

巴菲特在他近60余年的投资生涯中,总结出许多宝贵经验:

永远保住本金,别被收益蒙骗,重视未来业绩,坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障”的公司,把鸡蛋放在不同篮子里,坚持长期投资等。

这些经验使他购买的股票在30年间上涨了2000倍,而标准普尔500家指数内的股票平均才上涨了近50倍。

巴菲特曾给年轻人分享过一个“20个孔”的投资原则,他说:

“我可以给你一张只有20个打孔位的卡片,这样你就可以在上面打20个孔——代表你一生中能做的所有的投资。一旦你在这张卡片上打满了20个孔,你就不能再进行任何投资了。”

这是巴菲特在告诉这位年轻人:对待投资要非常地慎重,除非你有万全的把握。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

在1942年的一笔投资中,美国参加第二次世界大战后三个月,当时报纸的头条一直都是很多的坏消息。美军已经败退到了澳大利亚,那个时候的股市也已经清楚的反映了战争的情况。

但当时有一支股票,Cities Service,是优先股,84美金的价格

巴菲特买的时候是38又四分之一美金,在买了三股后,该公司股价跌到了37美金。

不过,巴菲特在40美金时就抛售了这只股票,并未等到该股涨到200美金。

巴菲特当时总共赚了5块2毛5,这是什么意思呢?

做投资时应该考虑美国的商业在未来会怎么样,在你的人生会怎么样。

你希望投资的资产是能够有产出的,能够不断第进行再投资,“就这样去做的话,你的收益,你现在的净值会是这些非产出资本的,超过一万倍。”

只要你相信美国的这个市场,你如果不断地去受到这些人的影响,老是去听这些悲观的消息的话,就会影响到你的投资。

买股票只需要坚持一个简单的理念:

“在你一生的投资行为当中,只需要有这样一个宗旨,就是长期的坚持,你知道你做的是什么”。

巴菲特有一个类比:

一生中的大好时机必须要抓住。芒格和我在做的事情其实并不多,但当我们有机会去做正确而重要的事情时,我们绝不会错过这样的机会。

因为事实上,你是不可能遇到500个绝佳机会的。

不妨假想你自己一辈子有且只有20次投资机会。这样一来,你的每次投资决策都将在深思熟虑之后。

既然投资这么简单,为什么不直接去复制巴菲特理念呢?

可以去复制,但是要记住,只能有一个巴菲特。

一次偶然的机会,贝佐斯问巴菲特:”你的投资理念非常简单,为什么大家不直接复制你的做法呢?“

巴菲特是这样说的:”因为没有人愿意慢慢变富。“

一语道破机关。

巴菲特大部分财富都是在他50岁以后赚到的,这么多年他一直坚定于价值投资

所以,巴菲特的成功秘诀其实是:”专注、坚持、耐心“。

做到这些的确很简单,但几十年如一日的坚持,恐怕寥寥无几。

这也就是为什么中国少有巴菲特这样的人出现。

因此,巴菲特也很少在中国投资。

尽管中国股票比美国股票便宜,但巴菲特的好友芒格表示,中国股市会经历”成长的烦恼“。

一方面来源于我们目前进行的经济转型,另一方面来源于我们对投资的无知

中国股市可以说是”炒股“,更像是一个赌场。

显然,与巴菲特的投资理念并不谋合。

其次,巴菲特还无法判断中国企业的成长性,或者有没有低估

那么,基于以上情况,在不确定的情况下,巴菲特是不会买入的。

巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

1998年5月,67岁的巴菲特在华盛顿大学商学院与学生对话时,有一段精彩的论述:

“成功就是获得了你想得到的东西,而幸福就是追求你想得到的东西。当你们走出校门时,我建议你们去为敬仰的人做事,这样你将来就会像他们一样。”

这段话是巴菲特对自己经历的切身体会。

毕业后,果断投到敬仰的老师旗下,开始专注于他精彩的投资传奇。

几十年如一日地专注,很难,这也是少有人像巴菲特一样成功的原因吧。

成功看起来好像很简单,但做起来也真的难。

巴菲特10句经典投资感悟

1.我总是在一片恐惧中开始寻找,如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标,我就会开始贪婪地买入,但我首先会关注任何投资失败的可能性

如果你肯定不会亏钱,你将来就会赚钱,这正是我们一直做的不错的一个原因。这一点是我在20岁时从我的导师格雷厄姆那里学到的。

2.恐惧与贪婪之间没有可比性。恐惧是瞬间产生的、普遍存在的、激烈的情绪;而贪婪则更加缓慢;恐惧是致命的。

3.2008年初,我们拥有443亿美元的现金资产,之后还获得了170亿美元的营业利润。然而到2009年底,我们的现金资产减少到了306亿美元。

在过去两年金融市场一片混乱之中我们却大规模投资。过去两年对真正的投资者来说是最理想的投资时期,恐惧气氛是投资者的好朋友。

4.股票的价格越低,我就会大笔买进。目前正是我们大举买进的时机。

5.拥有某些东西,确实能让我的生活更有滋味,但拥有过多反让我吃不消。

6.人生就像滚雪球,重要的是发现够湿的雪,和一道够长的山坡。如果你所处正确的雪中,雪球自然会滚起来,我就是如此。

所谓滚雪球,我并不仅仅指赚钱。它指的是你对于这个世界的领悟和朋友的累积。

7.我1952年结婚,当时我就跟苏茜说我会发财的。这并不是因为我有某种特殊的品质,也不是因为辛勤工作,而仅仅是因为我生在合适的时间、合适的地点,而且具备了合适的技能——能够生于20世纪30年代,就像是‘中了超级大奖’一样。

8.我很享受我所从事的工作,我并不是为了赚钱而工作。我想要赚钱,那是因为这是我为成千的投资者所做的工作,我希望伯克希尔哈撒韦公司有一个很优秀的记录。

我为我今天从事的工作感到高兴,我在25岁的时候会为此感到高兴,现在我依然为此感到高兴。

9.爱等于快乐,如果有许多的人爱你,那么你就是一个快乐的人。健康也是其中的一个因素,但是那只是运气,我在健康方面只是运气很好。

如果你让我在200亿美元与爱我的20个人之间做出一个选择,我会选择爱我的那20个人。

10.我犯过各种错误,我还会继续的犯错误,这是我可以向你保证的。

如果你每天、每周都会进行决策,你肯定会犯错误,你不能让这些错误去伤害你的财政状况,不能冒这个风险。

这并不会让我为难,我并不追求完美,我会犯错误,没有人是完美的。我认为,明天总会是最美好的。

J2T捷仕分析师总结:

在一个巨变的环境中,唯一可以超越变化的,是长期主义,而不是机会主义。

无论是在工作、生活,还是投资,最重要的是找到真正有价值的事情且持续地做下去。

那些逆着历史潮流而流行的,风光一时,但终究会成为历史的残渣。

标题:巴菲特53年收益表曝光:中国为什么出不了巴菲特?

版权声明:Aaron 发表于 2020-07-16 17:07:48。
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