期权给金融市场带来了什么?是否能够改变投资者的一生?

财经资讯 6个月前 Aaron
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如果说美国市场的飞跃早在1973.4.16就已实现,那么国内证券市场的新里程碑就发生在2015/2/9,也许您还是一位期权新手,也许您还正在学习期权ABC,那么就让我们看一下2015/2/9的前后,金融市场发生了哪些变化吧。

期权给金融市场带来了什么?是否能够改变投资者的一生?

期权给了金融市场一份后悔药
在2015/2/9前,踏空与套牢是投资世界永恒的主题,牛市起来后不敢进场,生怕自己成为最后一棒接力者;熊市来了不敢相信,生怕自己离场后卖在了地板上。

然而,从2015/2/9开始,证券市场上就多了一个品种的后悔药,它叫50ETF期权。买认购防踏空,在趋势性牛市途中用小资金买入认购期权能为自己锁定未来的买价;买认沽防回撤,在趋势性熊市的初期买入认沽期权就能为自己锁定未来的卖价。一个花钱防踏空,一个花钱防套牢,于是金融市场变了。

期权让强者可以尽显才华
在2015/2/9前,你的朋友预期50指数会上涨,而你预期50指数会在10天内上涨,涨幅还会超过5%,可大家都只能乖乖地买入50指数基金,10天后,你们的收益率完全相同,老天不会因为你更有才华而给你额外的恩惠。

然而,从2015/2/9开始,你的朋友还是买入50指数基金,你却学会了买入认购期权,最后你的朋友赚了6.56%,你却赚了278.79%。你比别人的预期更精确,使用期权后,你就赚的更多,于是金融市场变了。

期权让股市多了一份安全
在2015/2/9前,面对连续下行,我们习惯了空仓或止损,我们习惯了套牢与补仓;千股跌停让人一度绝望,卖出手中的头寸甚至都成了一种奢望。

然而,从2015/2/9开始,学会买入认沽期权成为了我们必备的一大技能,标的下跌时,认沽大概率上涨,而且涨幅很明显,在2015年6月25日、26日和29日三天千股跌停的日子里,不少当日买入股票投资者中,已经学会在同日买入了认沽期权,共为价值约21亿元的股票提供了保险。于是,金融市场变了。

期权让套利者玩出新花样
在2015/2/9前,机构值关注着期货与现货组合的套利,期货与期货之间的套利,套利模式单一,套利花样有限。

然而,从2015/2/9开始,平价套利、箱体套利、垂直价差套利、水平价差套利、凸性套利……一个个全新的名词,一个个全新的套利花样进入了机构投资者的视野,这一个个新策略仅仅就是一个期权品种所带来的,不同的行权价、不同的到期月份、不同的合约类型,期权的多个维度为世界创造了更多的套利机会,于是金融市场变了。

期权让盈亏线变成了折线
在2015/2/9前,不论你是买入股票,还是做多/做空股指期货,你的盈亏总是线性的,既寄望着无限的收益空间,也忍受着无限的下行风险

然而,从2015/2/9开始,用有限的成本获取潜在无限的收益就不再是天方夜谭,买入一份认购期权就改变你的资产盈亏曲线,一个简单的弯折,把直线变成了折线,下有底,上不封顶,于是金融市场变了。

期权给金融市场带来的改变远远不止以上这几点,更多的是让投资者们知道了原来投资可以这样灵活,给金融市场带来了......欢迎投资者朋友们补充。

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版权声明:Aaron 发表于 2020-07-25 15:46:42。
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