行业龙头多项产品国内领先,强强联合牵手腾讯云,有望爆发式增长

财经资讯 2个月前 Aaron
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行业龙头多项产品国内领先,强强联合牵手腾讯云;政策与市场双重驱动行业景气进入3年的提升期;业内布局最为完善,渠道收入未来可翻3-4倍。

核心逻辑

1、政策与市场双重驱动,行业景气度持续提升

政策催化、ICT技术演变与威胁事件三因素共振,驱动网安行业景气持续上行,Q3各公司单季度营收增速多维持在双位数,拐点进一步确认,市场对行业长期成长性或存预期差。政策合规方面,随着等保2.0的正式实施、护网行动力度加大、关键基础设施保护条例的出台,网络安全产品与国产软件适配完成等一系列积极因素影响,预计行业景气将进入约3年的提升期。

国产化安全领域,随着政策与市场的双重驱动,将迎来更大的市场机遇,公司在国产替代领域先发布局,在国产化安全产品品类与型号数量上均处于国内领先地位。

2、业内布局最为完善,渠道收入未来可翻3-4倍

云计算产业快速发展,多云渐成趋势,第三方独立安全厂商有望脱颖而出。出于灵活部署、风险分散及节约成本等原因,企业选择多云模式将成主流,而不同云服务供应商引入不同账户模式、安全服务提供者需要控制不同平台上的安全组以及云中虚拟网络的行为模式差异决定了多云趋势下,第三方厂商相对于单一云厂商更了解企业和政府的网络部署、应用需求与用户习惯,将获得更多行业机会,公司作为行业内布局最完善的龙头企业,成长空间广阔。

2019年作为公司渠道变革元年,公司发展了1000家左右渠道合作伙伴,收入贡献将近10%,保持快速增长趋势。参考行业可比公司,如安恒信息、深信服等渠道销售占比均超50%,公司预计未来3-5年渠道收入占比可达30%-40%甚至和直销平分天下。

3、多项安全防护产品国内领先,强强联合牵手腾讯云

国内领先的综合安全厂商,不仅在传统边界防护优势显著,云安全、态势感知等新领域布局同样超预期。公司官网披露,防火墙产品的市场占有率连续20年排名第一,VPN、IPS市占率排名均位列行业前三,公司注重研发成果转化,以现有行业中最完善的网络安全产品体系为基础,推出云安全、工控安全等综合解决方案。

公司在传统领域拥有广泛客户基础,深厚的技术沉淀与突出的防护能力有望促进云安全、物联网及大数据安全等新业务市场份额扩张。中电科战略入股,公司还与腾讯云达成战略合作,公司与二者在产品技术、服务能力及营销层面存在巨大合作空间,对于公司开拓政府机构、产业级互联网客户及渠道升级具有重要意义,此外公司安全产品已与国产芯片、操作系统完成适配工作,将受益于网安体系国产化。

最新变化

根据公司12月26日公布投资者关系活动记录表,公司回答了关于公司与股东中国电科、腾讯的合作问题:目前公司与战略股东的合作正在逐步推进中。中国电科投资公司前,多年来公司与中国电科已有合作,投资后双方合作更加紧密和深入。

腾讯是一家开放的公司,去年腾讯战略投资后,公司正式加入腾讯投后的生态圈,今年抗疫期间腾讯做了很多工作,公司对其抗疫小程序上线前的安全监测服务提供了支撑,在云及云安全的规划建设方面也会进一步合作。总的来说今年是好的开始,公司对战略股东的选择达到了预期,未来与战略股东的合作会更加紧密顺畅。

公司代码

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版权声明:Aaron 发表于 2020-12-01 23:15:57。
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