如何根据公司基本面精选个股?附一键估值工具

财经资讯 5个月前 Aaron
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随着新证券法的颁布和注册制的加速推行,最近两年我国的资本市场正在发生巨大的变化,这种变化体现在市场的方方面面,比如股票的二级市场交易。

在市场全面推行注册制的预期下,个人投资者在二级市场中交易的难度也越来越大,个股的分化正在加剧,以前全面普涨的行情也许一去不复返了,取而代之的是指数在未来会表现的相对强势,市场中少部分的股票会持续上涨,具体表现为马太效应,恒者恒强。

如何根据公司基本面精选个股?附一键估值工具

而多数股票因为估值、业绩、投资者预期等各种原因不会跟随指数的上涨而上涨,反而股价会持续向下,一些触及退市制度的公司会被强制退市,投资者用脚投票、优胜劣汰的市场将会逐渐形成,有进有出的良性循环会慢慢实现。

在这个过程当中,市场去散户化的速度在加速,未来机构投资者将逐渐成为主导市场的核心力量,那么个人投资者在市场拼杀的难度只会增加,不会降低,以前散户热衷参与对题材股的炒作,未来这种模式能带来收益的概率会越来越低,那么对个人投资者来说,如何在未来的投资中应对这种困难的局面呢?

有效市场假说认为,在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场,一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在股价走势当中,其中包括企业当前和未来的价值,除非存在市场操纵,否则投资者不可能通过分析以使价格获得高于市场平均水平的超额利润。

一个现实的例子就是美国的证券市场,美国证券市场在经历了上百年的发展之后已经相对成熟,可以说是目前世界上最为成熟的证券市场。而在美国的二级市场投资当中,技术分析已经效果不大,基本面分析则是市场的主流。

我国的A股市场未来大概率也会成为这样成熟的市场,技术分析的局限性则会越来越明显,那么对于个人投资者来说,如果决定继续留在这个市场中,找到一套适合自己的基本面分析方法就尤为重要了。

简单来说,世界上有两类公司最值得投资者去投资,一类是能改变世界的公司,另一类是世界改变不了的公司。改变世界的公司自不用说,技术上的革新能颠覆一个行业,给社会创造巨大的财富,这样的公司有着巨大的投资价值。而世界改变不了的公司由于拥有独特的核心竞争力而能一直保持在特定市场中的绝对市占率,从而不会因为时代的发展被淘汰,这样的公司拥有稳定的现金流和未来预期,同样具有很大的投资价值。

很多科技型公司属于第一类公司,发展初期还未形成规模,虽然未来能成为行业的颠覆者,但是目前很难被投资者所挖掘出来,而且由于幸存者偏差的存在,大部分公司很难走到迎来收获的那一天。那么作为个人投资者,如何在市场中去寻找确定性较高的优质企业呢?

1、高质量的ROE是优质企业的标配

ROE指的是净资产收益率,简单说就是单位权益资本能获得的收益,打个简单的比方,一个公司依靠自身的100块钱一年之后赚到了20块钱,那么这个公司ROE就是20%。这个指标能够非常直观的衡量企业的盈利能力,一个企业是否优秀,质量较高的ROE是首要条件。

但是对ROE的判断需要注意质量,比如一个企业今年ROE特别高,但是过去几年ROE又特别低,那么我们就要判断这家企业今年的高ROE是否能持续,因为持续稳定的净现金流是一家企业是否能持续经营的关键。继续思考这家企业突然增加的盈利能力到底是因为什么原因导致的,如果是非主营业务创造的利润,那么可以认为这种利润的增长不是常态也不可持续,所以我们需要观察企业最近连续几年的净资产收益率均值来判断企业未来的利润是否持续稳定,从而鉴别这家企业是否优质

2、多角度分析企业内在价值

我们知道物质的价格总是围绕在价值附近波动,股价也不例外,用估值法主要是作用于企业的基本面,虽然可以起到一个参考作用,但具体还是要结合经济总体形势、行业的景气度、企业发展战略、护城河等等动态因素进行综合估值,从而得出企业的内在价值。(PE估值法可以参考aoogu导航首页的搜索工具:A股-A股PE好价)

如何根据公司基本面精选个股?附一键估值工具

一家上市公司想要在市场中长久的生存下去,稳定持续的盈利尤为重要,而对散户来说,想要在二级市场交易中长久的存活下来,相比投资那些财务上有问题的企业,投资一家经营稳健、估值合理的企业的风险就可控的多,尤其是在全面注册制即将来临的今天,选择优秀的公司,长期持有,做时间的朋友,最后一定会有所收获!

版权声明:Aaron 发表于 2021年1月19日 下午5:49。
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