新能源细分受政策红利,相关个股一栏

青海省发布《关于印发支持储能产业发展若干措施(试行)的通知》,明确新建新能源项目储能配比原则上不低于20%,对储能配比高、时间长的一体化项目给予优先支持。此外,通知提出2021-2022年投产的电化学储能项目,经电网与发电企业认定的自发自储电量度电补贴0.1元,使用本省储能电池60%以上的项目,度电补贴0.15元。

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储能今年突然上量

储能商业化启动储能行业喊了多年也没有企业做规模,主要原因是过去是示范性项目主导,但尽管国内电网侧储能遭受挫折,行业今年却突然出现了新的景气,一线企业的业务量都大幅增长,甚至供不应求。推测其核心驱动因素,

一方面是铁锂成本快速下降、循环次数大幅提升、政策支持,让海外的家用储能经济性有了大提升,

二是国内部分省市今年开始强制光伏风电配套,推动风光伏储能配套起来了。

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储能的空间是真的大

仅以国内计,如果按每小时发电量10-20%配储能,国内十四五期间发电侧新增市场需求每年15-30Wh左右,存量市场60GW左右;电网侧目前存量有70GWh左右;用户侧包括工商业、家用市场,今年通信储能放量较快,理论上市场潜力更大综上,估算2025年国内储能市场有希望接近100GWh,海外市场预计也有相当体量。如果成本继续下降,可能会激活更大的潜在市场需求。

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未来储能市场装机规模将超越动力电池

①从发电侧来看

出于减少出力波动、满足电网稳定性要求考虑,新能源配置储能有一定必要性,储能在国内大规模应用将由发电侧开始。自2020年起,已有多个省份出台相关政策,要求光伏、风电等新能源发电加装储能,配比在10%-20%左右,未来可能会有更多省份出台相关规定

做到风光24h稳定出力,则1W光伏要配到3.3wh的储能,400GW风光装机对应储能电池的需求量在1320GWh。

②从用户侧来看

国内峰谷价差低于海外,但用户侧配置储能有较大潜力,2020年7月9日发改委落实电力交易改革并推动电力峰谷分时交易电价,预计国内峰谷价差有望扩大,为用户侧配置储能打开空间。

按照全球1年27万亿度电,如果把5%的电从谷电搬到峰电,对应的需求在1.35万亿度电,对应1350GWh,如果把10%的电从谷电搬到峰电,对应需求在2700Gwh。

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(4)电池、PCS价值量更大

储能产业的主要参与方包括磷酸铁锂电公司、PCS企业以及系统集成商,其中电池与PCS的价值量占比分别约为60%与20%,预计2025年当年对应市场空间约为927亿元、309亿元。此外,若成本进一步下降,更多的需求将被激发,相关设备的市场空间可能会更大。

相关标的

1)刚上市的派能科技:户用及分布式储能龙头产品定位以户用为主,价格和利润拥有较强刚性。20H1公司储能系统1.6元/wh,单wh毛利高达0.7元、单wh净利为0.49元,是宁德时代动力电池1wh净利的5-6倍。预计公司20年3亿+利润,21年7亿利润,储能第一股

2) PCS:阳光电源、固德威、锦浪科技;

3)储能电池(磷酸铁锂为主)︰宁德时代、科士达、南都电源、亿纬锂能、鹏辉能源

版权声明:Aaron 发表于 2021-01-22 15:19:38。
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