上海高温创纪录，空调迎数年高景气周期

据上海市气象局消息，29日13时09分，徐家汇站气温36.1，打破了百年来的五月气温最高纪录，之前最高纪录是35.7，分别出现在1876年、1903年、1915年和2018年。

光大证券认为，空调行业有望在23年二季度-三季度持续高景气，催化剂或是高温气候，世界气象组织5月3日宣布，今年7月到9月产生厄尔尼诺现象的可能性为80%，并且有60%的可能性将在5月到7月出现，届时亚洲地区会出现比较极端的高温天气。

国盛证券复盘此前高温天气与空调销量的表现发现，空调内销量增速与夏季高温存在明显的正相关，夏季气温越高，空调销量增长越好。此外，当前时点补库行情更强。2015年上半年-2016年下半年空调行业处于渠道库存去化阶段，下半年开始库存去化基本完成；而2022年渠道库存处于历史低位，2023年开始反映了补库行情。

公司方面，国盛证券表示行业龙头包括美的集团、格力电器、海尔智家，国企改革加持下的二三线空调标的海信家电和长虹美菱，空调产业链上游标的盾安环境。

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