全球芯片大缺货仍持续,半导体板块掀起涨停潮,投资机会怎么把握

半导体行业全球芯片大缺货还在持续,半导体板块掀起涨停潮,投资机会怎么把握?分析师直言:关注这5个核心主线

缺货涨价持续,行业景气上行周期再度确认,未来有望维持,中长期多个领域将快速发展。

核心逻辑

1、2021年以来,产品持续涨价

2021年年初以来,多品类半导体产品价格持续上涨,并且相关产品的交期也在不断拉长,需求加速回暖、晶圆产能紧缺的行业景气上行周期仍在演绎。在去年疫情影响的低基数下,终端需求的恢复显得尤为强烈,同比环比均有不错的表现,从下游需求领域看,全球手机出货加速恢复,5G手机渗透率不断提升。服务器处于去库存周期尾声,需求有望随着英特尔新服务器架构驱动下持续回暖;以苹果为首的消费电子品牌有望在今年推出创新品类从而带动半导体需求增长汽车尤其是新能源汽车的半导体需求强劲,部分厂商受困于“缺芯”。

全球芯片大缺货仍持续,半导体板块掀起涨停潮,投资机会怎么把握

2、下游集体爆发,需求有望保持强劲

市场上部分投资者担心超量下单带来的库存调整的风险,我们认为超量下单不是产能紧张的原因,而是缺货和抢购晶圆产能的结果,预计对2021年下半年的库存调整影响有限。下半年考虑终端品牌客户的创新新品带动,需求有望持续强劲,同时当前缺货是疫情复苏后各下游需求集体爆发的结果,而不是单一产品的拉动,如汽车、PC、手机及各类loT产品等,且汽车和loT等相对于以往都是增量需求。

全球芯片大缺货仍持续,半导体板块掀起涨停潮,投资机会怎么把握

3、中长期看,国产化趋势正在加速

从短期来看,代工厂、封测厂等或将率先受益于供给紧张的局面,而设计厂商则需要重点关注其是否有能力优先获取晶圆产能,同时需要关注的是,国内以往被认为是低端产品的设计公司在当前缺货局面下或有新的发展机遇;从中期来看,产能紧张的缓解需要依赖晶圆厂的资本开支,半导体设备和材料厂商有望受益于全球晶圆产能扩张以及国产化推进进程;从长期来看,产能紧张局面有望加速半导体行业国产化趋势,无论是产业链中的设备、材料、代工等环节,还是从细分产品如功率半导体、模拟、射频等领域。

全球芯片大缺货仍持续,半导体板块掀起涨停潮,投资机会怎么把握

相关公司:

1、设计/IDM:需求趋势良好且产能相对有保证的设计细分龙头韦尔股份、卓胜微。

2、代工:国内制程领先的龙头中芯国际。

3、封测:受益于行业景气上行周期的封测龙头标的长电科技。

4、设备/材料:半导体设备平台型厂商北方华创、国产刻蚀设备龙头中微公司。

5、EDA(电子设计自动化)/IP:国内IP及设计服务龙头芯原股份。

版权声明:Aaron 发表于 2021-04-05 23:31:39。
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