近期钾肥供应不足,叠加运费上涨,这一公司有望成为亚洲资源龙头

亚钾国际印度合同价格大涨,公司将成为亚洲单体最大钾肥资源企业,21年业绩有望增10倍

近期钾肥供应量不足,叠加海运费用上涨,导致接连两单国际大合同价格出现大幅上调,不排除后续导致我国进口合同价格的上调。

在此背景下,国内本土钾肥供应商受益,而亚钾国际有望成为亚洲单体最大钾肥资源量企业,21年业绩可能出现爆发。以下是这一观点的核心逻辑

1、供应量不足叠加运费上涨,印度大合同价格大涨

印度此前在21年1月29日语白俄罗斯钾肥公司签订了到岸价247美元/吨的80万吨钾肥供应合同;仅时隔2个月的4月5日,两者重签合同,将价格提升至280美元/吨。

此外近期预期ICL签订的大合同价格也达到280美元/吨,较2020年上涨50美元/吨。

一方面是因为印度本身缺钾肥,只得已高价新签合同,另一方面是近期国际运费涨价较为剧烈。

近期钾肥供应不足,叠加运费上涨,这一公司有望成为亚洲资源龙头

2、中国钾肥库存下降,不排除未来大合同价格上调

截止4月3日,我国氯化钾库存277万吨,较21年1月下降25万吨,降幅8%;较2020年同期下降32%

价格方面,盐湖60%结晶钾出厂价2350元/吨,较2021年年初上涨16%,涨幅也比较明显。

中国此前在21年2月10日也与白俄罗斯钾肥企业签订大合同,金额为247美元/吨,不排除后续合同价格上调。

近期钾肥供应不足,叠加运费上涨,这一公司有望成为亚洲资源龙头

3、中国40%钾肥依赖进口,亚钾国际有望成为亚洲资源龙头

中国是一个钾资源极端匮乏的国家,国土资源部鲍荣华等专家判断我国经济可采储量仅能满足8~9年的开采,钾肥对外依存度一直保持在40%-50%。

东南亚是目前中国钾盐走出去战略最有成效的区域,中资企业境外钾肥基地,成为解决我国钾肥短缺的重要途径之一。

近期钾肥供应不足,叠加运费上涨,这一公司有望成为亚洲资源龙头

亚钾国际的钾盐矿在老挝甘蒙省东泰矿区,目前已经实现商业化生产,扩建的100万吨/年钾盐开采加工项目预计2021年7月完工。

东泰矿区资源量1.52,公司拟收购的彭下-农波矿区资源量6.77亿吨,若公司收购完成,将亚洲单体最大钾肥资源量企业。

预计公司2021年中同步启动彭下-农波矿区开发工作,未来东泰矿区最大可采能力可以达到300万吨/年。

版权声明:Aaron 发表于 2021-04-07 23:08:05。
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