“缺芯”持续时长将超预期!挖出两条行业投资主线

近期中芯国际台积电等此前不愿意涨价的晶圆厂都开始上调价格,预计本轮半导体景气周期持续时间将超预期。

1、汽车芯片紧缺预计持续到Q3,成熟制程紧张预计持续到2022年

由于车载半导体生产周期至少半年,因此市场普遍预期2021Q3后这一问题得到解决。

但成熟制程紧缺持续时间可能更长,原因在于8英寸晶圆产线未来缺乏升级空间,晶圆厂不愿意扩大投资。

此前据台湾联电表示,成熟制程紧张可能持续2-3年,全球三大晶圆厂Global Foundries的CEO也预计产能紧缺的问题最快也要到2022年才能解决。

“缺芯”持续时长将超预期!挖出两条行业投资主线

从全球各大晶圆厂的Q1营收数据,也显示出了高景气度。

“缺芯”持续时长将超预期!挖出两条行业投资主线

2、两条主线

①一是供需紧张+国产替代,21年业绩有望保持增长

目前已公布业绩的公司,2020年均保持较高增长:

代工环节,中芯国际营收同增25%电同增30%,深科技同增13%;设计环节,思瑞浦同增87%,卓胜微同增85%,韦尔环节,江丰电子同增41%,沪硅产业同增21%,中环股份同增13%。

供需紧张+国产替代的背景下,2021年国内半导体公司业绩有望维持高增长。

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②二是各国反思过度“去制造业”的弊端,为保障供应链安全加码区域内半导体产能建设

本轮汽车缺芯事件,欧美开始意识到芯片产能安全的重要性,纷纷积极颁布对区域内芯片产能的投资计划。近期台积电、英特尔等巨头也宣布巨额产能投资计划。

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据国际半导体产业协会SEMI预测,2020-2022年期间全球晶圆厂将每年增加100亿美元的设备支出,并在2022年达到836亿美元。

版权声明:Aaron 发表于 2021-04-08 22:37:24。
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