锂行业:黑天鹅来袭,这一原材料供应中断,锂价有望持续上行

行业黑天鹅来袭,这一原材料供应中断,占我国进口比重超70%,机构紧急梳理4只最直接受益标的

智利封国导致未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口叠加下游需求端旺盛,锂价有望持续上行。

核心逻辑

1、供需缺口进一步扩大,未来将持续5-6月

近期智利疫情形势严峻,政府决定4月5日起关闭边境,仅出于紧急、人道主义原因或医疗目的允许国际运输。智利疫情的恶化将为锂供给带来更大的不确定性,受到智利封国影响近期碳酸锂将出现供给缺口,根据公司公告整理,智利为全球第二大锂供应国,2020年我国进口碳酸锂中智利占比高达74.08%,由智利运输至亚洲船期约一个月,预计未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口,有望驱动碳酸锂价格持续上行。

锂行业:黑天鹅来袭,这一原材料供应中断,锂价有望持续上行

2、全球电动车销量大增120%,下游需求旺盛

受碳中和及政策驱动,中国及欧洲新能源车销量进入快速增长阶段,预计2021-2025年CAGR分别达33.2%、25.6%。同时,锂的下游新能源车市场淡季不淡,1-2月全球纯电动车(BEV)销量达17.6万辆,同比高增123%。预计2021-2025年动力电池领域锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%。

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3、政策推动下,储能领域需求增速高达30%

当前磷酸铁锂电池性能和使用成本均低于铅酸电池,替代大势所趋。储能方面,5G基站建设高峰带来确定性需求增量;新能源配储能政策频出,有望迎来爆发增长。电力储能和通信储能将成为储能锂电领域的两大主要增量,我们测算,储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%。

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相关公司:

赣锋锂业:3月8日,赣锋锂业发布公告,拟以自有资金14.7亿元收购伊犁鸿大100%财产份额,对应五矿盐湖49%的股权比例(剩余51%为五矿有色持有),强化资源布局多样性。

雅化集团:公司2020年业绩快报,实现营收32.44亿元,同比增长1.48%;归母净利润3.08亿元,同比增长329.18%。业绩略超预期,继续看好民爆锂盐双增长。

天齐锂业:公司是中国和全球领先的集上游锂资源储备、开发和中游锂产品加工为一体的锂电新能源核心材料供应商。

融捷股份:公司主营业务为锂矿采选行业、锂盐及深加工、锂电设备。公司主要产品为锂精矿、电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂、全自动化成机、全自动注液机、移动仓储式烘烤线、全自动封装机。

版权声明:Aaron 发表于 2021-04-08 22:37:27。
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