可降解塑料:这一黄金赛道雏形已现,行业需求或迎较大增长

可降解塑料:这一黄金赛道雏形或已现,行业需求迎爆发式增长,2025年预期规模将超500亿

2020年我国出台《关于进一步加强塑料污染治理的意见》,继2008年限塑令以来再一次加大力度整治塑料污染问题。政策落地,行业需求有望爆发式增长,国内加速扩产,但预期仍有90万吨以上缺口。

核心逻辑:

1、政策出台,行业需求或迎来较大增长

我们认为,塑料制品需求相对刚性,短期亦无其他便利性替代用品,完全禁用难度较大,这便意味着部分传统塑料的需求部分将向可降解塑料转移。随着各省出台措施推行限塑,可降解塑料市场需求释放有望加速,黄金赛道雏形已现,世界各国相继推出政策推动塑料污染治理,我国禁塑限塑重拳出击下可降解塑料行业迎来爆发式增长。

可降解塑料:这一黄金赛道雏形已现,行业需求或迎较大增长

2、渗透率逐步提升,2025年市场规模超500亿

快递、农业、外卖和零售行业将会是可降解塑料替代的先行领域,在2022年和2025年逐步提高可降解塑料的市场渗透率。从政策指引和行业塑料消费量出发,至2025年快递包装、农业地膜、一次性餐具以及塑料购物袋等领域将会释放可降解塑料需求68万吨、49万吨、47万吨和106万吨,合计270万吨,按可降解塑料均价2万元/吨进行粗略的测算,市场规模达540亿元。我们估算,假设2025年可降解塑料替代率30%,市场空间将达到660多亿元人民币。

可降解塑料:这一黄金赛道雏形已现,行业需求或迎较大增长

3、国内扩产加速,但仍有90万吨缺口

供给端方面,目前全球可降解塑料产能规模约99.6万吨/年,其中有48万吨在中国,产能普遍规模较小且集中度低,PLA和PBAT单线产能最大仅15万吨/年(美国Nature Works)和10万吨/年(意大利Novamont)。目前全球产能在加速扩张,在建工程共计138.1万吨/年,其中对大部分来自中国(128.7万吨/年)。目前中国现有及在建产能合计约176.7万吨,但中国新限塑政策推行释放的可降解塑料需求将有望达到270万吨,若需求达到预期,供给端缺口仍在93万吨以上。

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相关公司:

金发科技:主要从事化工新材料的研发、生产和销售业务,其中包括包括改性塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、碳纤维及复合材料、轻怪及氢能源和医疗健康高分子材料产品等6大类。产品不仅远销国内及全球市场,还在印度、欧美地区布局改性塑料产能。

金丹科技:是一家从事研发、生产和销售L-乳酸及其系列产品的高新技术企业,其在乳酸及其衍生品领域处于领先水平。

彤程新材:是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一,自产产品型号达180余种,主要为橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP等。

瑞丰高材:主要从事油品添加剂、无碳纸显色剂的研发、生产和销售业务,并凭借完善的生产设备和领先的工艺技术,在油品添加剂领域成为了领先梯队供应商。

版权声明:Aaron 发表于 2021-04-29 8:20:09。
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