美线严重爆仓!全球海运价格“高烧不退”,龙头业绩爆发式增长,市盈率最低不到10倍

由于美西、美东空运货站严重爆仓,海运塞港成常态,近期美向海空运、快递等渠道运费大幅上涨,一舱难求的局面未有缓解迹象。

苏伊士运河堵船事件对4月下半月发往美国东海岸的价格产生了显著影响。各承运商反映,4月发往美国东海岸的舱位比之前大幅缩紧。美东运价较上周上涨3%达到6212美元/FEU。

美线海运再起涨价潮,全球海运集装箱短缺恐持续

鉴于美东的局势,许多客户开始将货物改发至美西,然后转运到美东或美国内陆。以洛杉矶港为例,该港口的CAx(集装箱可用指数)已经高达0.9。洛杉矶港遭遇“疯狂的三月”,洛杉矶港进口货物如潮水般涌来。仅在3月份,打破的记录就比之前任何一个月都多。由于4月份的运量预计也将保持在峰值水平,集装箱船预计将滞港直到6月份。

据上海航运交易所数据,中国进口集装箱运价指数4月28日为1268.64点,为2020年以来新高。上海出口集装箱运价指数在短暂调整后,近日又重新回到春节前高点水平,逼近3000点。

美线严重爆仓!全球海运价格“高烧不退”,龙头业绩爆发式增长,市盈率最低不到10倍

现在海运面临着订舱难、塞港严重、船期不稳等多重问题,加之空派也快递也超负荷运行,国际物流系统都艰难重重。美森、以星在本周多次上涨价格。

早在去年秋季,全球部分地区就开始出现物流失衡。许多市场参与者希望这种“集装箱荒”在2021年春季前结束。但结果恰恰相反,危机扩大到全球,波及俄罗斯市场。俄罗斯国际物流联盟(ACEX)近日表示,因货运集装箱短缺,从中国和东南亚进口到俄罗斯的货物开始涨价。与2020年上半年相比,海运成本增长三到四倍,进而影响到进口商品的总成本。

某深圳货代在上周就已经表明:“现在拿柜子突破11000美金,合约柜没机会拿,节后最后一周还会继续涨。”但是这周有货代更新报价,表示美森的柜子已经超过13000美金,以星也破10000美金了。

苏伊士运河发生集装箱货船搁浅引发运河堵塞,使商品供应链进一步中断。物流公司NAWINIA商务经理加尔金(AlexanderGalkin)说:“我认为,今年夏季结束前,全球海运集装箱短缺的问题不会有明显改善。”不过,消除进口商对海运的恐慌可能有助于在一定程度上解决问题。

6只海运概念股一季报净利润翻倍增长

A股公司中,主业与海运相关的上市公司有13家。中远海控是海运龙头,公司港口总目标年处理能力达1.36亿标准箱。截至2020年末,公司旗下自营集装箱船队运力超过307万标准箱,据Alphaliner统计中远海控集装箱船队规模稳居世界第三。

中集集团罐式集装箱的产销量保持全球第一。本集团已陆续在冷藏集装箱、集装箱运输车、低温气体运输车等24个细分产品领域实现产销量世界第一。

由于海运价格的持续大涨,上述13只概念股2020年净利润和今年一季报均取得不俗成绩。龙头中远海控去年实现盈利99.27亿元,同比增长46.76%。中集集团、招商轮船、中远海能、中远海发、招商南油等盈利金额均超10亿元。

中远海能净利润增幅最高,公司2020年净利润23.73亿元,同比增长449.69%。中远海能在谈到业绩大增原因时提到,2020年下半年新冠疫情持续抑制经济活动,石油库存维持在历史高位,导致油运需求趋弱,运价波动中下跌并持续低迷。超大型油轮(VLCC)TD3C(中东-中国)航线全年平均等价期租租金(TCE)为48179美元/天,同比仍增加约21.78%。

有分析人士指出,今年一季度强劲出口对应的需求动能才刚刚开始。从需求动能角度,今年一季度出口远不能称为“高点”,接下来航运市场仍将维持“紧平衡”。从最新一季报数据来看,6只概念股净利润实现翻倍增长,分别是中集集团、长航凤凰、宁波海运、中谷物流、渤海轮渡、*ST安通等。这些概念股的估值普遍不高,截至4月28日,8只概念股市盈率不足20倍。市盈率最低的是中集集团,该股滚动市盈率仅7.48倍。

从近期走势来看,海运概念股表现不一。龙头中远海控涨幅最高,4月以来累计涨幅达到27.59%,该股曾在发布第一季度业绩预增公告后收获一字涨停板,4月8日盘中创十年来高点,近日重拾升势,最新收盘价逼近当时的高点。

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