玻璃市场研究:浮法玻璃引导行业主流

财经资讯 2年前 (2020) Aaron
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人类的文明从诞生距离至今有超过三百多万年的历史,其中拥有文字的历史也有5000余年。而在整个人类历史发展中已经出现过数不清的发明,如中国的四大发明——造纸术、火药、指南针及印刷术,西方的蒸汽机、无线电、青霉素及电灯泡等等,随便哪一个都是无比的伟大。

然而,真正值得称赞的是,玻璃才算得上人类历史上最伟大的发明。

中世纪教堂美轮美奂的玻璃饰窗,大航海时代的指南针镜片,工业革命的玻璃管、机械钟及天文望远镜,现代的显微镜、光电分析仪和激光发生器等等。这一切得以问世无不归功于玻璃的衍生。而玻璃正是科技得以迅速发展的根基。

可想而知,假如失去了玻璃,科技只能局限于肉眼可见的范围,那当今文明大概比古罗马时期高不了多少。

玻璃是什么?玻璃是非晶无机非金属材料,一般是用多种无机矿物(如石英砂、硼砂、硼酸、重晶石、碳酸钡、石灰石、长石、纯碱等)为主要原料,另外加入少量辅助原料制成的。它的主要成分为二氧化硅和其他氧化物。

玻璃市场研究:浮法玻璃引导行业主流

在谈完玻璃的含义之后,我们有必要了解一下玻璃是如何诞生发展的。

玻璃最初由火山喷出的酸性岩凝固而得。

世界最早的玻璃制造者为古埃及人。约公元前3700年前,古埃及人已制出玻璃装饰品和简单玻璃器皿,但在当时只有有色玻璃。

3000多年前,腓尼基人把石英砂和天然苏打混合在一起,然后用一种特制的炉子熔化,制成玻璃球。公元前1000年前,中国也制造出了无色玻璃。而公元12世纪,出现了商品玻璃,并开始成为工业材料。18世纪,为适应研制望远镜的需要,西欧制出了光学玻璃。1873年,比利时首先制出平板玻璃。终于在1906年,美国制出平板玻璃引上机。此后,随着玻璃生产的工业化和规模化,各种用途和各种性能的玻璃相继问世。目前,玻璃已成为日常生活、生产和科学技术领域的重要材料。

玻璃行业经过多年发展,从原料的采掘、玻璃产品的生产到制品的加工,产业链已经日臻完善。目前来看,玻璃行业涉及上游原材料及辅助材料,中游玻璃制造行业,下游玻璃产品应用三大领域。

玻璃市场研究:浮法玻璃引导行业主流

上游原料:

制作玻璃的主要原材料一般包括石英砂、纯碱、石灰石、钾长石以及白云石等,辅助材料有脱色剂、着色剂、澄清剂和乳浊剂等,还有相关燃料,如石油化工类产品的重油、石油焦,煤制气和天然气。

纯碱与燃料是影响玻璃制造成本的两大因素。拿平板玻璃来说,平板玻璃的纯碱占成本比重约23%,燃料占生产成本的比例更高,达到34%。其中燃料价格往往与原油价格有较大关系,波动也相对较大。

中游玻璃制造:

玻璃的生产过程包括原材料预加工,配合料制备,高温加热(熔制),成型,热处理,裁切和储存等。玻璃有平板玻璃和深加工玻璃两种。其中平板玻璃也称白板玻璃或净片玻璃,其化学成分一般属于钠钙硅盐酸玻璃。深加工玻璃在制作过程中添加特殊物质或者由平板玻璃经过二次加工制得。深加工玻璃主要有建筑玻璃、汽车玻璃、钢化玻璃、中空玻璃、夹层玻璃、单向透视玻璃、太阳能光伏玻璃、电子精细玻璃以及特种玻璃(如安防玻璃、家电玻璃、Low-E玻璃等)。

目前,平板玻璃按照工艺又主要分为浮法玻璃、压延玻璃、引上法平板玻璃和平拉法平板玻璃。然而,浮法工艺由于其平度好、透明度高且不易破损,已成为平板玻璃生产的主流工艺。2017年,浮法玻璃占到平板玻璃产量的85%以上。浮法玻璃工艺技术首先由英国皮尔金顿公司发明,在60、70年代,西方对我国进行技术封锁。为此我国通过自主研发,用了10年时间才掌握了先进的浮法玻璃生产技术。

此外,压延玻璃近年来因为在一些太阳能等领域具有不可替代性,所以亦保持着一定的市场比例。引上法和平拉法平板玻璃是平板玻璃生产中被逐渐淘汰的生产工艺。

对于玻璃制造行业,我国生产玻璃板块的上市公司还较少,但业务各有所长。具体表现为旗滨集团以生产玻璃原片为主,福耀玻璃专注汽车玻璃,洛阳玻璃专注超薄玻璃。信义玻璃和南玻集团则全产业链覆盖,而山东药玻则专注模制瓶生产。

下游玻璃制品应用:

平板玻璃及其深加工产品都广泛应用于地产建筑、汽车、消费电子、太阳能光伏以及装饰等领域。下游行业中,地产建筑与汽车都具备一定的周期性,使得玻璃需求也呈现出一定的周期波动,对于地产开发商,由于集中度较高,且玻璃属于大宗品,品牌差异不大,因此对下游的议价能力偏弱。

建筑玻璃在我国需求很大,占到玻璃需求约75%,而汽车与太阳能光伏玻璃的需求占比分别为15%与5%左右,其他剩余占比5%。

从建筑玻璃来看,2018年,我国房屋建筑施工面积为140.89亿平米,同比增长7.0%,对应2018年平板玻璃销量增速为6.7%。国内房屋建筑施工面积持续增长,带动平板玻璃销量增长。

从汽车玻璃来看,经过多年的竞争,市场集中度较高,2013年全球CR5就已经超过80%,目前主要是外资、国产两大阵营。其中在2018年外资三大家(日本旭硝子、日本板硝子、法国圣戈班)全球市场份额超过50%,而信义、福耀两家汽车玻璃全球市占率合计接近30%。值得一提的是,福耀玻璃不仅在全球汽车玻璃市场份额位居第二,其在中国市场上更是一家独大,市场占有率高达63%。

从光伏玻璃来看,我国2006年突破光伏玻璃的技术门槛,之后快速发展,经历了从全部依赖进口,到如今已经是全球最大的光伏玻璃生产国,全球90%以上的晶硅组件采用中国生产的光伏玻璃。

平板玻璃是与国民经济和人民生活密切相关的、不可缺少重要基础材料,就目前技术而言,还没有任何一种材料能在近期内会代替用途广、用量大的平板玻璃。

1949年,我国平板玻璃产量为92万重箱,占世界总量仅1.7%。改革开放后,我国开始引进国外先进设备与技术,能够逐步开发出高档浮法玻璃、高档着色玻璃、高档深加工玻璃等多种新型浮法玻璃产品。1989年,平板玻璃已经增至8441万重箱,居世界产量首位。到2008年,我国平板玻璃总产量为5.74亿重箱,占世界总量将近50%。

尤其2008年以来,在房地产新建项目、现存建筑节能改造、汽车需求、太阳能光伏发电以及消费电子、其他新兴产业拉动下,我国玻璃产业市场保持持续增长。2018年,我国平板玻璃产量为8.68亿重量箱,同比增长2.1%。2019年上半年我国平板玻璃累计产量达4.62亿重量箱,同比增加6.8%。2018年,我国平板玻璃销量为8.18亿重量箱,同比增长6.69%,而2019年上半年平板玻璃销量为4.21亿重量箱,同比增长10.2%。

玻璃市场研究:浮法玻璃引导行业主流

过去,大批资本涌入玻璃行业,玻璃产能不断增加,火热的市场行情使得玻璃的产能扩张速度已经远远超过需求的增长速度。当时,我国玻璃工业发展仍未脱开粗放方式,存在发展无序、产能失控以及产业结构不合理的现象。此外,由于大量玻璃行业因排放引起的污染问题,促使国家不得不开始限制玻璃生产。

2012年7月,国家出台《关于进一步加强工业节能工作的意见》,明确淘汰9000万重箱玻璃产能。2015年6月份以来,在房地产周期驱动及环保整治政策下,玻璃行业新增产能增速明显放缓。2017年10月31日邢台市环保局发出《关于对未持有国家统一制式排污许可证玻璃企业实施停产的函》,要求9条未取得排污许可证的玻璃产线停产,产能6200吨/日,占全国在产产能近4%。2017年12月上旬,河北沙河地区13条玻璃生产线被撤销已核发的排污许可证,并要求实施停产,共涉及产能9200吨,占全国在产产能的6%左右。

玻璃市场研究:浮法玻璃引导行业主流

在国家去产能政策指引下,同时叠加环保政策,玻璃行业产能扩张速度得到了一定遏制。目前,玻璃行业内新点火产能在逐步减少,总产能增量下行,产能供给周期整体被拉长。截止2019年4月,我国浮法玻璃生产线共计372条,产能为13.39亿重量箱,其中在产产线232条,产能为9.12亿重量箱,较2018年底减少1.51%。

总体来看,随着供给侧改革和环保约束的不断加力,过去采用低成本、高污染燃料的企业不得不采用价格更加昂贵的清洁能源,这就极大提升了运行成本,使得玻璃行业的门槛不断提高。因此,那些规模小、生产效率低的玻璃企业将难以生存,而资源利用效率最出色的企业最终能够被筛选出。

信义玻璃(HK0868):亚洲最大的浮法玻璃生产商,浮法玻璃日熔化总量达到18400吨,2019年上半年占中国及亚洲(含中东地区)的市场份额分别为8.98%和8.64%。产品主要分为浮法玻璃(主要用于高档建筑及精密电子行业等),汽车玻璃和建筑玻璃。

福耀玻璃(600660/HK3606):汽车玻璃龙头。国内市场占有率约65%,全球市场占有率约25%。在中国16个省市以及美国、俄罗斯、德国、日本、韩国等9个国家和地区建立现代化生产基地和商务机构,并在中美德设立6个设计中心,全球雇员约2.7万人。公司专注汽车玻璃主业,产品包括用于汽车的两种主要玻璃类型,即夹层玻璃和钢化玻璃。

旗滨集团(601636):玻璃原片龙头。其中浮法玻璃企业总产能排名位列全国第一,占全国总产能的7.4%。目前公司营收规模仍小于南玻集团、信义玻璃和福耀玻璃,但增速自上市以来显著高于同行。2019年,信义玻璃、南玻集团等营收均为负增长,公司依旧保持较快增速。

南玻A(000012):现拥有10条代表国内最先进技术的浮法玻璃生产线、两条太阳能压延玻璃生产线,年产约232万吨各种高档浮法玻璃原片,43万吨太阳能加工玻璃。“南玻”品牌是国内节能玻璃领先品牌和太阳能光伏产品及显示器件著名品牌。

洛阳玻璃(600876):超薄玻璃产能居国内第一。公司超薄电子玻璃产能及产品品种、规格均位居国内浮法玻璃生产企业前列,具备批量生产 0.12mm-2.0mm系列浮法玻璃生产能力。2018年4月,公司研发生产出0.12mm 超薄浮法电子玻璃,再次创造了浮法技术工业化生产的世界最薄玻璃记录。目前公司主营业务为信息显示玻璃、新能源玻璃两大板块。

版权声明:Aaron 发表于 2020年3月26日 下午8:41。
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